От рационального использования оборотных средств зависит успешная деятельность любой организации . Оборотному фонду с экономической точки зрения необходимо уделять особенное внимание. Несложный анализ проводимых исследований позволяет выявить недостатки и проблемные стороны предприятия, а также в последствии найти пути их решения и предотвратить убытки.

Область применения коэффициента оборачиваемости оборотных средств включает в себя оценку показателя степени эффективности деятельности торговли на перерабатывающем предприятии оптом и в розницу. За меньший период времени, затраченный на процесс передвижения товара, начиная с приобретения и заканчивая получением , происходит увеличение количества оборотов капитала за год и, соответственно, объема выручки, полученной организацией за данное время .

Коэффициент оборачиваемости ОС в экономическом смысле состоит в отражении объема средств, который приходится на один рубль проданного продукта.

Расчет необходимых оборотных средств имеет прямую пропорциональную зависимость к общему количеству произведенной продукции и обратную зависимость к величине оборотов.

Увеличение количества оборотов приводит к снижению потребности в оборотном капитале. Уменьшение продолжительности цикла оборачиваемых средств либо увеличение произведенных ими оборотов, когда объём проданной продукции один и тот же, приводит к снижению потребности в оборотных средствах и возрастанию .

Из-за этого происходит изменение себестоимости производимой продукции в результате экономического использования оборачиваемых средств и изменение прибыли от продаж.

Расчеты

Производственный процесс на предприятии зависит от оборотных средств , которые составляют значимую часть всей стоимости товарно-материальных ценностей данного предприятия.

Следовательно, очень важно грамотно рассчитывать мобильные активы и рационально распределять их функции с помощью показателей полезного использования денежных средств, участвующих в обороте. К таким показателям относят коэффициенты загрузок, коэффициенты оборачиваемости, рентабельности и прочие.

Исходные показатели

Для расчета данного показателя нужно определить величину дохода и оборотного капитала. Доход вычисляют с помощью величины выручки , а оборотный капиталом – с использованием среднего остатка текущих активов .

Расчет коэффициента оборачиваемости вычисляется отношением дохода и общего объема оборотных средств. Эти показатели сопоставимы, с одним и тем же расчетным периодом, который может быть равен одному году.

Для вычисления оборачиваемости активов за 12 месяцев необходимо выручку, то есть размер чистого дохода, разделить на средний общий объем оборачиваемых активов .

Единицей измерения коэффициента оборачиваемости является количество оборотов за соответствующий расчетный период .

Сколько всего в среднем за год будут составлять оборотные активы, можно вычислить несколькими способами .

Первый . При известном доступе к внутренним информационным каналам предприятия: путем определения среднего показателя на каждый завершенный рабочий день.

Второй . При месячной отчетности, когда применяется показатель, который учитывается к концу соответствующего месяца.

Третий . При учете только годовой отчетности вычисляется показатель к начальному исследуемому периоду и конечному.

Показатель среднегодового объема активов, если известны только годовые данные, равен:

(Все активы в начале года + Все активы в конце года) / 2

Пример

Необходимо определить период производственного цикла общества с ограниченной ответственностью «Технохаус».

Для этого на первом этапе следует проанализировать деятельность организации за 2016 год. В этом поможет информация о , которая равна 20000 рублей. Следующий шаг — определение величины оборачиваемого капитала. За 2015 года он составил 70000 рублей, а за 2016 год — 90000 рублей.

Общая выручка от продаж (200000) / (Оборачиваемые средства за 2015 и следующий год (160000) / 2)

По данной формуле получается, что коэффициент составляет 2,5.

На завершающем этапе рассчитывают оборотный цикл ООО «Технохаус». Для этого 360 дней / 2,5. В результате получают, что период производственного цикла организации составляет 144 дня.

Формула по балансу

Вычислить коэффициент оборачиваемости оборотных средств возможно при использовании отчетных данных , связанными с финансовыми результатами и бухгалтерским балансом.

Таким образом можно определить показатели лишь за один год, за остальное время информацию о бухгалтерском балансе вычислить нельзя.

Выручка по отчетным финансовым результатам / ((Оборотные средства на начало года + Оборотные средства на конец года) / 2)

Норматив

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается в постоянном режиме для выявления динамики и более точных подсчетов, видимости всей ситуации на предприятии в целом. Его отчетный период равен нескольким годам.

Конкретных нормативных значений коэффициента не существуют, хотя в каждой организации устанавливается своя плановая величина .

В общей сложности, наибольшее количество оборотов, совершающих стабильное финансовое состояние, увеличивает сумму выручки , однако оборотные фонды при этом выводятся из эксплуатации.

Когда коэффициент понижается, в отличие от предыдущего периода, отражается негативная тенденция, которая влечет за собой получение предприятием не всей части дохода в целом. Для рационального уравнивания отрицательных ситуаций организациям лучше использовать для производства новые ресурсы.

Значение коэффициента

Данный показатель может меняться в соответствии с областью деятельности предприятия , по данной причине у него нет нормативного значения. Чем выше значения, сравниваемые с конкурентными компаниями, тем интенсивнее эксплуатация оборотных фондов.

Если за отчетный период наблюдается возрастание показателя , значит деятельность организации связанна с улучшением работы по управлению такими средствами, как запасы, финансовые средства, дебиторская задолженность и остальные оборотные активы.

Низкий показатель влечет за собой следующие пути его увеличения:

• снижают объем запасов производства до наименьшего возможного показателя для обеспечения бесперебойной деятельности компании;
• стимулируют сбыт и снижают размеры запасов произведенных продуктов или товаров для реализации;
• проводят мероприятия по погашению дебиторской задолженности в максимально сжатые сроки;
• другие способы, касающиеся деятельности тех или организаций.

Зависимость

Различают определенные факторы , в большей степени влияющие на показатель коэффициента.

1. На кардинальное изменение изучаемого показателя сильно влияют сроки хранения оборотных активов на складах производства, дебиторская задолженность, нереализованная и незавершенная продукция.
2. У коэффициента оборачиваемости оборотных средств существует прямая зависимость, имеющая отношение к изменениям периодов протекания технологических и производственных циклических процессов, квалификации сотрудников, условиям по осуществлению процессов, связанных с реализацией всех услуг, работ и товаров вместе взятых, к особенностям организованной деятельности предприятия.

Анализ

Анализом оборачиваемости является направление и изучение аналитическим методом деятельности компании. Результаты проведённых анализов оценивают деловую активность и эффективное управление общими активами, а также финансовыми средствами.

На сегодняшний день, анализируя оборачиваемость ОС, экономисты на практике и теории поднимают массу споров друг с другом. Во всем финансовом анализе процесса производства предприятия самой уязвимой областью является изучение оборачиваемости капитала.

Данный анализ проводят с целью оценки способности организации иметь доходы через движения, начиная с денег, затем товара, заканчивая деньгами. Выполнив все нужные расчеты, определяются :

• причины условий снабжения материальными ценностями;
• методы оплаты с потребителями и поставщиками;
• способы реализации и поставок готового продукта.

Данный показатель характеризует скорость перемещения оборотного капитала, первым этапом которого является получение финансовых средств за материал и оборудование, завершающим — возвращение прибыли за реализацию товаров либо услуг на банковские счета.

Сумма оборотных фондов является разностью от всего полного размера оборачиваемых средств и их остатка в банках на расчетных счетах, принадлежащих предприятиям.

При возрастании скорости движения финансов, если объемы проданной продукции или оказанных услуг одинаковые, в компании расходуется оборотный капитал в меньшем размере . В результате этого следует сделать вывод об эффективном использовании денежных и материальных ресурсов на предприятии.

Следовательно, еще одной функцией коэффициента оборачиваемости считается определение всей совокупности хозяйственных операций по экономии труда, увеличению скорости возрастания производительности в организации и так далее.

Причины снижения

Замедленный темп оборачиваемости возникает при одном более длительном обороте, из-за неоправданного роста запасов, накопления долгов потребителей, прерывного и сбитого производственного процесса и, в итоге, не произведенной до конца продукции.

Еще одной возможной причиной нарушения оборачиваемости может быть пониженный спрос, влияющий на сроки сбыта готового продукта со склада и на объемы производства нового.

Следовательно, изучение коэффициента оборачиваемого капитала помогает дать наиболее объективную оценку полезной области его применения. Все же высокая и целесообразная точность расчетов предоставляется другими показателями, такими как эффективность, ликвидность и устойчивость.

Данное условие обычно выступает в роли положительного явления . При быстрой оборачиваемости мобильных средств компания приобретает больший объем доходов, улучшаются многие эффективные показатели, в том числе, например, и прибыль.

При таком условии присутствуют и отрицательные стороны . Организации приходится вносить дополнительные расходы на хранение значительного числа запасов, которых требуется все больше и больше при росте сбыта. Вследствие повышения производительности труда должна увеличиваться и заработная плата персонала, значит снова возрастают расходы предприятия.

Значит перед планированием увеличения коэффициента следует подробно проанализировать объемы потенциальных дополнительных доходов, включая и связанных с ними растущих расходов.

Подводя итоги вышесказанному, следует вывод о том, что коэффициенту оборачиваемости необходимо отводить наиболее значимую роль. Он характеризует эффективность оборотов активов организации .

Отслеживание его преобразований и выявление недостатков помогает не допустить сложных ситуаций на каждом предприятии. Своевременное вмешательство в экономическую политику предоставляет возможность принять грамотные решения, способные избежать финансовые проблемы компании, в том числе и кризис.

Показатели эффективности использования оборотных средств представлены в данном элементе видеокурса.

Рациональное и грамотное применение ресурсов и средств компании гарантирует ее успех на рынке. Немаловажная роль достается анализу оборотных средств, в которых кроются проблематичные участки развития. Кроме того, достоверная оценка позволяет проанализировать общую политику предприятия, выявить основные ошибки и приступить к обнаружению резервов повышения эффективности.

Оборачиваемость оборотных средств характеризует деловую активность предприятия

О показателе

Обязательному расчету подлежат показатели прибыли, рентабельности, ликвидности. Важная роль отводится такому показателю, как . О его целесообразности и необходимости регулярного расчета речь идет на каждом предприятии, об этом свидетельствует и факт рекомендации к его использованию со стороны Министерства Финансов России.

Обратите внимание: показатель по-другому называется скоростью оборота товаров и характеризует размер объема выручки, полученной от реализации, на значение средней стоимости средств. Демонстрирует то, насколько выгодно и эффективно используются оборотные средства, что позволяет оценить картину экономической эффективности в целом.

На практике применяется значение периода одного оборота. Поскольку оба они важны, их значения играют важную роль в деятельности любого предприятия.

От чего зависит:

1. Отрасль фирмы. Для промышленности предусматриваются одни значения, для строительства – другие, для компьютерной сферы – третьи, а для торговли – четвертые. Учитывается не общий показатель направленности, а частные его значения (например, сезонность товаров).
2. Экономическая политика, применяемая руководством. Квалификация и уровень подготовленности специалистов. Эффективность принятия коммерческих и управленческих решений.

Для каждого из видов предприятия определяется оптимальное значение параметра.

Расчеты

Формулы для проведения расчетов

Для расчета нет необходимости использования трудных громоздких формул. В принципе, есть один способ расчета, который можно расшифровать так: значение показателя равно выручке от продаж, разделенной на средний размер остатков за отчетный период. По-другому эти остатки называются товарными запасами.

Формула коэффициента оборачиваемости оборотных средств следующая:

В числителе отображается объем реализованной за определенный период продукции, а в знаменателе – среднее значение остатка средств за это же время. Параметр демонстрирует, сколько оборотов произошло у средств за определенный промежуток – квартал, полгода, год.

Продолжительность оборота находится посредством использования следующей формулы

Показатель характеризует, за какое время предприятие может возвращать свои средства в качестве выручки. Параметр Т представляет число дней (для года – 360, для месяца – 30).

Пример расчета

Как мы выяснили, коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует эффективность их применения. Рассмотрим порядок расчета и степень значимости его на любом предприятии.

Читайте также: Что такое единый налог на вмененный доход

Предположим, что за отчетный период, равный году, продукция была реализована в количественном объеме, равном 20 млн. рублей. В среднем за год остаток товарных запасов составил 4 млн. рублей.

В таком случае расчет будет следующим

Таким образом, показатели оборачиваемости оборотных средств следующие: они успевают совершить 5 оборотов, каждые 72 дня. Для некоторых типов предприятий данный параметр является оптимальным, однако для сферы продаж на малых предприятиях коэффициент оборачиваемости должен принимать большее значение.

Поиск данных для расчетов

Возникает вопрос о том, где найти показатели, которые нужны для расчета данных по формуле. В первую очередь, в качестве основных источников показателей выступают данные бухгалтерской отчетности фирмы. Потребуется важнейший документ деятельности – бухгалтерский баланс, его приложение в качестве отчета о прибылях и убытках. Берутся данные за исследуемый период.
Объем количественно проданных продуктов – это сумма, отображенная по строке 10 в Отчете – именно этот документ содержит данные о нетто выручке.

Для расчета средней стоимости оборотных средств используется деление суммы стоимости пополам, то есть берется показатель товарных запасов на начало года (он равен сумме ТЗ на конец предыдущего), а также на конец периода.

Формула средней стоимости оборотных средств

Их сумма делится пополам. Встает вопрос о поиске данных для расчета, и в качестве достоверного источника данных выступает бухгалтерский баланс, код строки – 290.

Факторы, влияющие на показатель

Для каждого предприятия, исходя из основной отрасли его деятельности, имеет место свой показатель. Нет конкретного значения, которое считалось универсальным и оптимальным для всех. В качестве настоящих чемпионов по значению параметра выступают предприятия оптовой и розничной торговли ввиду специфики деятельности. А вот компании, занятые в сфере культуры и науки, имеют несколько иные показатели, что вполне закономерно. Своевременно проведенный анализ оборачиваемости оборотных средств позволит достичь оптимальных результатов в этой области.

На значения влияет:

• применяемое сырье;
• темпы и объемы;
• уровень квалификации;
• вид деятельности.
• проведение анализа показателя.

Обратите внимание: одно только значение коэффициента оборачиваемости говорит о многом. Если параметр превышает единицу, предприятие в полной мере считается рентабельным. Если значение более 1,36, это говорит о повышенной рентабельности, следовательно, его политика работает максимально качественно и рационально.

Несмотря на это, важность уделяется измерению данного показателя не в отдельности, а в динамике, чтобы была возможность сравнить значения. Для наглядности бухгалтеры и прочие сотрудники используют наглядные таблицы, позволяющие проводить аналитические операции с данными и принимать решения по стабилизации ситуации. Положительная динамика говорит о хорошем развитии компании.

Анализ оборачиваемости - одно из ведущих направлений аналитического изучения финансовой деятельности организации. По итогам проведённого анализа выносятся оценки деловой активности и эффективности управления активами и/или капитальными средствами.

Сегодня анализ оборачиваемости оборотных средств поднимает множество споров между экономистами-практиками и экономистами-теоретиками. Это самый уязвимый пункт во всей методике финансового анализа деятельности организации.

Что характеризует анализ оборачиваемости

Основная цель, с которой он проводится, - оценить, способно ли предприятие получать прибыль путем свершения оборота «деньги-товар-деньги». После необходимых расчетов становятся понятны условия материального снабжения, расчета с поставщиками и покупателями, сбыта произведенной продукции и пр.

Так что же такое оборачиваемость?

Это экономическая величина, дающая характеристику определенному временному промежутку, за который проходит полное обращение денежных средств и товара, или же числу этих обращений за выделенный временной промежуток.

Так, коэффициент оборачиваемости, формула которого дана ниже, равен трем (анализируемый период - год). Это означает, что предприятие за год работы выручает денежных средств второе больше стоимости своих активов (т. е. за год они оборачиваются трижды).

Вычисления просты:

К об = выручка от продаж / средняя величина активов.

Нередко требуется узнать количество дней, за который проходит один оборот. Для этого количество дней (365) делят на коэффициент оборачиваемости за анализируемый год.

Часто используемые коэффициенты оборачиваемости

Необходимы они для анализа деловой активности организации. Показатели оборачиваемости средств показывают интенсивность использования обязательств или тех или иных активов (так называемая скорость оборота).

Итак, проводя анализ оборачиваемости, используют следующие коэффициенты оборачиваемости:

Собственного капитала предприятия,

Активов оборотных средств,

Полных активов,

Запасов,

Задолженности перед кредиторами,

Дебиторской задолженности.

Чем выше расчетный коэффициент оборачиваемости полных активов, тем интенсивней они работают и тем выше показатель деловой активности предприятия. Не всегда позитивно на оборачиваемость влияют отраслевые особенности. Так, в торговых организациях, через которые проходят большие денежные объемы, оборачиваемость будет высокая, в то время как на предприятиях фондоемких она будет значительно ниже.

При сравнении коэффициентов оборачиваемости двух схожих предприятий, принадлежащих к одной отрасли, можно увидеть разницу, иногда значительную, в эффективности управления активными средствами.

Если анализ покажет большой коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть повод говорить о значительной эффективности собираемости платежей.

Этот коэффициент дает характеристику скорости движения оборотных средств начиная с момента получения платы за материальные ценности и заканчивая возвращением денежных средств за реализованные товары (услуги) на счета в банке. Суммой оборотных средств признается разность между общим размером оборотных средств и остатком денежных средств в банке на счетах предприятия.

В случае увеличения скорости оборота при одинаковом объеме реализуемых товаров (услуг) организация задействует меньшие суммы оборотных средств. Из этого можно заключить, что материальные и денежные ресурсы будут использоваться более эффективно. Таким образом, коэффициент оборачиваемости оборотных средств указывает на всю совокупность процессов хозяйственной деятельности, как то: снижение фондоемкости, увеличение темпов роста производительности и пр.

Факторы, влияющие на ускорение оборачиваемости оборотных средств

К ним относятся:

Сокращение общего времени, затраченного на технологический цикл,

Совершенствование технологий и производственного процесса,

Улучшение снабжения и сбыта товаров,

Прозрачные платежно-расчетные отношения.

Денежный цикл

Или, как его еще называют, оборотный капитал - это временной период оборачиваемости денежных средств. Его начало - момент приобретения рабочей силы, материалов, сырья и пр. Его конец - получение денег за реализованный товар или предоставленные услуги. Величина этого периода показывает, насколько эффективно управление оборотным капиталом.

Короткий денежный цикл (положительная характеристика деятельности организации) дает возможность быстро вернуть средства, вложенные в оборотные активы. Многие предприятия, имеющие прочные позиции на рынке, проведя анализ оборачиваемости, получают отрицательный коэффициент оборотного капитала. Это объясняется, например, тем, что подобные организации имеют возможность навязывать свои условия и поставщикам (получая различные платежные отсрочки), и покупателям (значительно уменьшая срок оплаты за поставленные товары (услуги)).

Оборачиваемость запасов

Это процесс замены и/или полного (частичного) обновления запасов. Проходит он посредством перехода материальных ценностей (то есть вложенного в них капитала) из группы запасов в процесс производства и/или реализации. Анализ оборачиваемости запасов дает понять, сколько раз за расчетный период был использован остаток запасов.

Неопытные руководители для перестраховки создают излишние запасы, не задумываясь о том, что этот избыток приводит к «замораживанию» средств, расходам сверх нормы и снижению прибыли.

Экономисты советуют избегать подобных залежей запасов, имеющих низкую оборачиваемость. А вместо этого, ускоряя оборачиваемость товаров (услуг), высвобождать ресурсы.

Коэффициент оборачиваемости запасов - один из важных критериев оценки деятельности предприятия

Если расчеты показывают слишком высокий коэффициент (по сравнению со средними показателями или предыдущим периодом), то это может означать значительную недостаточность запасов. Если наоборот, то запасы товаров не пользуются спросом или очень большие.

Получить характеристику подвижности средств, которые вложены в создание запасов, возможно, только рассчитав коэффициент оборачиваемости запасов. И тем выше деловая активность организации, чем быстрее возвращаются денежные средства в виде выручки от реализации товаров (услуг) на счета предприятия.

Общепринятых норм для коэффициента оборачиваемости средств нет. Анализируют их в рамках одной отрасли, а идеальный вариант - в динамике отдельно взятого предприятия. Даже малейшее снижение этого коэффициента свидетельствует об избыточном скоплении запасов, неэффективности управления складами или накоплении непригодных или устаревших материалов. С другой стороны, высокий этот показатель не всегда хорошо характеризует деловую активность предприятия. Иногда это говорит об истощении запасов, что может вызвать сбои в технологическом процессе.

Влияет на оборачиваемость запасов и деятельность отдела маркетинга организации, так как высокая рентабельность продаж влечет за собой низкий коэффициент оборачиваемости.

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Этот коэффициент характеризует скорость погашения дебиторской задолженности, то есть показывает, как быстро организация получает оплату за реализованные товары (услуги).

Рассчитывается он за отдельно взятый период, чаще всего за год. И показывает, сколько раз организацией были получены платежи за продукцию в сумме среднего остатка задолженности. Также он дает характеристику политике продажи в кредит и эффективности работы с покупателями, то есть насколько результативно взыскивается дебиторская задолженность.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности не имеет стандартов и норм, поскольку зависит от отрасли и технологических особенностей производства. Но в любом случае чем он выше, тем быстрее покрывается дебиторская задолженность. При этом эффективность деятельности предприятия не всегда сопровождается высокой оборачиваемостью. К примеру, продажи продукции в кредит дают высокий остаток дебиторской задолженности, в то время как показатель ее оборачиваемости невысокий.

Оборачиваемость кредиторской задолженности

Этот коэффициент показывает связь между объёмом денежных средств, которые нужно выплатить кредиторам (поставщикам) к оговоренной дате, и суммой, потраченной на закупки либо на приобретение товаров (услуг). Расчет оборачиваемости кредиторской заложенности дает понять, сколько раз за анализируемый период была погашена средняя ее величина.

Финансовая устойчивость и платежеспособность снижаются при высокой доле кредиторской задолженности. В то время как она же дает возможность на все время своего существования пользоваться «бесплатными» деньгами.

Расчет прост

Выгода вычисляется следующим образом: разница между величиной процентов по кредиту, приравненному к сумме задолженности (то есть гипотетически взятый кредит) за то время, пока она числится на балансе организации, и объема самой кредиторской задолженности.

Положительным фактором деятельности предприятия считается превышение коэффициента дебиторской задолженности над коэффициентом оборачиваемости кредиторской. Кредиторы отдают предпочтение более высокому коэффициенту оборачиваемости, однако предприятию выгодно держать этот коэффициент на более низкой планке. Ведь неоплаченные суммы кредиторской задолженности - бесплатный источник для финансирования текущей деятельности организации.

Ресурсотдача, или оборачиваемость активов

Дает возможность рассчитать число оборотов капитала за отдельно взятый период. Данный коэффициент оборачиваемости, формула существует в двух вариантах, дает характеристику использования всех активов организации, независимо от источников их получения. Немаловажен тот факт, что, только определив коэффициент ресурсоотдачи, можно видеть, сколько рублей выгоды приходится на каждый рубль, вложенный в активы.

Коэффициент оборачиваемости активов равен частному от деления выручки на стоимость активов в среднем за год. Если необходимо рассчитать оборачиваемость в днях, то количество дней в году нужно разделить на коэффициент оборачиваемости активов.

Ведущими показателями для этой категории оборачиваемости являются период и скорость оборота. Последнее - это количество оборотов капитала организации за определенный отрезок времени. Под этим промежутком понимают средний срок, за который происходит возврат средств, вложенных в производство товаров или услуг.

Анализ оборачиваемости активов не опирается на какие-либо нормы. Но то, что в капиталоемких производствах коэффициент оборачиваемости значительно ниже, чем, например, в сфере услуг, определенно понятно.

Низкая оборачиваемость может говорить о недостаточной эффективности работе с активами. Не стоит забывать, что нормы рентабельности продаж тоже влияют на эту категорию оборачиваемости. Так, высокая рентабельность влечет за собой снижение оборачиваемости активов. И наоборот.

Оборачиваемость собственного капитала

Рассчитывается для определения скорости собственного капитала организации за отдельно взятый период.

Оборачиваемость капитала собственных средств организации призвана характеризовать различные аспекты финансовой активности предприятия. Например, с экономической точки зрения этот коэффициент характеризует активность денежного оборота вложенного капитала, с финансовой - скорость одного оборота вложенных средств, а с коммерческой - излишки или недостаточность продаж.

Если этот показатель показывает значительное превышение уровня реализации товаров (услуг) над вложенными средствами, то как следствие, начнется рост кредитных ресурсов, что, в свою очередь, позволяет достичь предела, за которым повышается активность кредиторов. В этом случае к собственному капиталу увеличивается отношение обязательств и растет кредитный риск. А это влечет за собой невозможность оплачивать данные обязательства.

Низкая же оборачиваемость капитала собственных средств указывает на их недостаточное вложение в производственный процесс.

Рассмотрим коэффициент оборачиваемости оборотных средств (активов). Этот коэффициент входит в группу показателей Деловой активности и показывает интенсивность использования ресурсов предприятия.

Разберем данный коэффициент по следующей схеме: сначала мы рассмотрим его экономический смысл, потом формулу расчета и норматив, а также посчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных средств для отечественного предприятия, чтобы наглядно все увидеть. Начнем!

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (активов) . Экономический смысл

Определяет эффективность деятельности предприятия не с точки зрения прибыльности, а с точки зрения интенсивности использования оборотных средств (активов). Коэффициент показывает сколько раз за выбранный период (год, месяц, квартал) оборачиваются оборотные средства.

Что входит в состав оборотных средств?

В оборотные средства включают:

• Запасы,
• Деньги,
• Краткосрочные вложения,
• Краткосрочную дебиторскую задолженность.

От чего зависит значение коэффициента оборачиваемости оборотных средств?

Значение коэффициента напрямую связано:

• С длительностью производственного цикла,
• Квалификации персонала,
• Вида деятельности предприятия,
• Темпов производств.

Максимальные значения коэффициента имеют торговые предприятия, а минимальное – фондоёмкие научные предприятия. Именно поэтому принято сравнивать предприятия по отраслям, а не всем вместе.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств . Синонимы

Синонимы у этого коэффициента могут быть следующие: коэффициент оборачиваемости оборотных активов, коэффициент оборачиваемости мобильных средств, коэффициент функционирующего капитала. Полезно знать синонимы у коэффициента, так как зачастую в литературе он называется по-разному. И чтобы вас это не вводило в заблуждение нужно предполагать, какие у показателя есть синонимы. Кстати, это одна из проблем отечественной экономики – каждый экономист почему-то хочет назвать коэффициент по-своему. Отсутствует единство в терминах и определениях.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств . Формула расчета

Формула расчета выглядит следующим образом:

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств = Выручка от продаж/Оборотные активы

Что необходимо отметить, так это то, что оборотные активы берутся как среднее значение на начало и конец отчетного периода. Нужно сложить значение на начало периода с его концом и разделить на 2.

По новой форме бухгалтерского баланса (после 2011 года) коэффициент оборачиваемости оборотных средств будет рассчитываться следующим образом:

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств = стр.2110/(стр.1200нг.+стр.1200кг.)*0,5

По старой форме бухгалтерского баланса коэффициент рассчитывался так:

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств = стр.010/(стр.290нг.+290кг.)*0,5

Показатель оборачиваемость оборотных средств

Вместе с коэффициентом оборачиваемости оборотных средств полезно рассчитывать показатель оборачиваемости , который измеряется в днях. Формула расчета оборачиваемости оборотных средств:

Оборачиваемость оборотных активов = 365/Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Иногда в расчетах за место 365 дней берут 360 дней.

Видео-урок: «Расчет ключевых коэффициентов оборачиваемости для ОАО «Газпром»

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств . Расчет на примере ОАО «Ростелеком»

Расчет коэффициента оборачиваемости оборотных средств (активов) для ОАО «Ростелеком». Баланс предприятия

Расчет коэффициента оборачиваемости оборотных средств (активов) для ОАО «Ростелеком». Отчет о прибылях и убытках

Для расчета коэффициента хватает публичной отчетности, которую можно взять с официального сайта компании. Возьмем 4 отчетных периода (квартал каждый), так мы сможем охватить целый год для нашей диагностики. Так как в расчете коэффициента используются данные на начало и конец отчетного года, то в нашем случае получится для 4х отчетных периодов – 3 рассчитанных коэффициента.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 2014-1 = 73304391/(112128568+99981307)*0,5 = 0,69
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 2014-2 = 143213504/(99981307+96694304)*0,5 = 1,45
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 2014-3 = 214566553/(96694304+110520420)*0,5 = 2

Значение коэффициента за год увеличилось. Можно сделать вывод, что у ОАО «Ростелеком» увеличивалась эффективность деятельность. Связано это в большей степени с тем, что Выручка увеличивалась. Именно увеличение выручки дало увеличение значений у коэффициента, так как значение основных средств (стр.1200) изменялось не сильно.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств . Норматив

Сразу стоит отметить, что данный коэффициент не может быть отрицательным. Низкие значения говорят о том, что предприятие излишне накопило оборотные средства.

Как можно увеличить данный коэффициент?

Чтобы это сделать необходимо: увеличить конкурентоспособность продукции (от этого продаж будет больше), уменьшить производственный цикл изготовления продукции, улучшить систему продаж продукции.

Резюме

В статье рассмотрели коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Этот показатель относится к группе показателей «Деловой активности» и оценивает эффективность деятельности предприятия не с точки зрения прибыльности (как это делают показатели из группы «Рентабельность»), а с позиции интенсивности использования оборотных средств. Важную роль в коэффициенте играет показатель Выручки (он стоит в числителе). Если говорить о том, что этот коэффициент необходимо постоянно увеличивать, то мы должны прежде всего увеличивать Выручку от нашей деятельности (т.к. основные средства не так быстро можно изменить, в примере для ОАО «Ростелеком» основные средства за год не сильно изменились). Таким образом, коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает наши продажи, которые и обеспечивают Выручку. Снижение данного коэффициента – это прямой знак либо к тому, что у нас снизились продажи либо мы стали накапливать лишние оборотные активы. Полезно сравнивать коэффициент с коэффициентом у предприятия аналогичной деятельности (лидером отрасли) или со средним значением по отрасли. Помимо этого для анализа полезно оценивать изменения коэффициента в динамики за период (за год, к примеру).

Объяснение сущности показателя оборачиваемости оборотных средств

Оборачиваемость оборотных средств (англоязычный аналог - Current Asset Turnover) – показатель деловой активности, который измеряет эффективность использования оборотных активов компании (денежных средств, запасов товаров, производственных запасов, дебиторской задолженности). Коэффициент демонстрирует соотношение выручки и средней за период суммы оборотных активов. Значение показателя говорит о количестве оборотов, которые совершили оборотные активы. Фактически, увеличение значения показателя говорит о том, что компании необходимо меньше ресурсов для того, чтобы поддерживать текущий уровень активности. Это ведет к высвобождению части финансовых ресурсов, которые могут быть направлены на интенсификацию текущей деятельности. Снижение оборачиваемости ведет к росту потребности в финансовых ресурсах. В условиях отсутствия доступа к дешевым финансовым ресурсам это приведет к увеличению финансовых расходов компании.

Нормативное значение оборачиваемости оборотных средств:

Значение показателя колеблется, зависимо от сферы деятельности компании, поэтому как такое нормативное значение отсутствует. Более высокое значение по сравнению с конкурентами говорит об интенсивном использовании оборотных активов. Увеличение показателя в течение периода исследования является хорошим знаком, так как свидетельствует о постоянной работе компании по улучшению политики управления запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами и прочими оборотными активами.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Если значение показателя является низким, то резервы его повышения могут быть следующими:

Снижение суммы производственных запасов до минимально допустимого уровня, который обеспечит бесперебойность операционного процесса;

Стимулирование сбыта и снижение суммы запасов готовой продукции и товаров;

Осуществление мероприятий по ускорению погашения дебиторской задолженности;

Формула расчета оборачиваемости оборотных средств:

Оборачиваемость активов (за год) = Выручка (Чистый доход) / Среднегодовой объем оборотных активов (1)

Как и в случае с прочими среднегодовыми значениями, необходимо помнить, что существует несколько способов расчета среднегодовой суммы оборотных активов. Если есть доступ до внутренней информации компании, то следует найти среднее исходя из значения показателя на конец каждого рабочего дня. Если есть месячная отчетность, то используется значение показателя на конец каждого месяца. Если есть только годовая отчетность, то используется значение на начало периода исследования и на конец периода исследования.

Формула расчета среднегодовой суммы оборотных активов:

Среднегодовой объем оборотных активов (наиболее правильный способ) = Сумма объемов оборотных активов на конец каждого рабочего дня / Количество рабочих дней (2)

Среднегодовой объем оборотных активов (при наличии только ежемесячных данных) = Сумма объемов оборотных активов на конец каждого месяца / 12 (3)

Среднегодовой объем активов (при наличии только годовых данных) = (Объем активов на начало года + объем активов на конец года) / 2 (4)

Пример расчета оборачиваемости оборотных средств:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

Оборачиваемость оборотных активов (2016 г.) = 900/ (134/2+122/2) = 7,03

Оборачиваемость оборотных активов (2015 г.) = 885/ (122/2+110/2) = 7,63

Полученные данные показывают, что эффективность использования оборотных активов компанией «Веб-Инновация-плюс» снижается. Если в 2015 г. на каждый рубль оборотных активов продано товаров и услуг на сумму 7,63 рубля, то в 2016 г. – только на 7,03 рубля. Главным фактором снижения показателя является постоянное увеличение суммы дебиторской задолженности за товары и услуги. Учитывая, что объем сбыта остается относительно стабильным в течение периода исследования, увеличение суммы дебиторской задолженности за товары и услуги является негативным явлением. Для увеличения оборачиваемости оборотных активов необходимо предпринять меры по возвращению средств компании. Для устранения риска возникновения проблемы в будущем необходимо разработать комплексную стратегию коммерческого кредитования клиентов. В рамках стратегии необходимо разделить всех покупателей по группам, зависимо от истории сотрудничества, их финансового состояния и их важности для компании. Основная доля товарных (коммерческих) кредитов должна приходиться на наиболее надежных та важных клиентов.